tisdag 28 juli 2015

Portföljteori och rebalansering

Aktiespararna har på sin hemsida en mycket läsvärd investeringsskola gå gärna in här
Det jag tar upp här är en blandning av Aktiespararna och Bomans hörna från Avanza, se hela inlägget här. Eftersom jag inte är någon expert på att tima marknaden eller vill förlita mig på diverse "råd" från finansmarknaden i stort känns det ändå bra att hitta vissa ledtrådar som får mig att känna att jag är på god väg till en framtida bra investeringsstrategi. Vart tycker du att vi är i investeringsklockan?

Investeringsklockan

Enligt Bomans hörna är den riskjusterade avkastningen 38% högre om man månadssparar än om man skulle göra insättningar endast 1-6 gånger per år. Jag sammanfattar det som lägre risk och högre genomsnittlig avkastning. Vidare exemplifierar han med det magiska U:et där han med ett räkneexempel understryker fördelen med regelbundet sparande. Utöver vikten att ha en diversifierad aktieportfölj som påvisades av professor Harry Markowitz, den moderna portföljteorins fader redan 1952 i Journal of Finance. Har andra personer fortsatt att forska i den ”effektiva portföljen”. Det finns en rad frågor att ta ställning till avseende tillgångsallokeringen, men de två viktigaste är ”vilka tillgångsklasser vill jag investera i” och ”hur stor procentuell andel vill jag investera i respektive tillgångsklass”. Här föreslår Aktiespararna att man ska ha en andelen aktier, obligationer och pengar och mindre andel aktier ju äldre man blir. Det låter helt ointressant för mig att äga obligationer, att ha en liten pengabuffet är bra för att kunna köpa på sig när marknaden dippar. Det som fångar min uppmärksamhet mest är rebalansering. Det innebär i teorin att man har förutbestämda värden för ens investeringar och så snart de ändras så ombalanserar man sin portfölj så det jämnar ut sig. Det innebär att man säljer dyra aktier och "tvingas" köpa billiga aktier. Min egen tvist på det hela är att jag kommer att se över min portfölj noggrannare hur fördelningen ser ut samt att jag ger mig själv lite mer flexibilitet  när det gäller inköps fördelningen i de aktier jag månads sparar i. Jag kommer sälja av aktier väldigt sparsamt och endast om det inträffar något som får mig att ändra min inställning till företagen jag investerar i. Fördelningen kommer förmodligen vara minst 60% svenska aktier och resterande 40% går till aktier i övriga länder med betoning på Usa. Rebalanseringe kommer jag övervaka kontinuerligt men endast göra aktiva ingrepp en till två gånger per år. 

fredag 24 juli 2015

Paul Krugman, Bankrutt? Del 1 av 2

Paul Krugman är 2008 års nobelpristagare i ekonomi. I sin bok Bankrutt? tar Krugman upp både orsaker till varför finanskriser inträffar samt blickar tillbaka i historien och exemplifierar hur man bäst tar sig ur en finanskris. Kan det vara så enkelt att allt som behövs är en ny våg av offentliga investeringar och konsumtion? När aktiemarknaden skakar så är det oftast inte något fel på den ekonomiska motorn utan bara en mjukvarokrasch. Lös det tekniska problemet och motorn startar med ett vrål. Krugman menar att ibland är det något väldigt enkelt som kan ha stora konsekvenser men "så länge rötterna inte har skadats, är allt väl och allt kommer att bli bra i trädgården". Efter 30-tals krisen gick staten in i slutet av 30-talet med pengar för att finansiera kriget. Militärutgifter skapade arbetstillfällen, hushållsinkomsten steg och konsumtion ökade. När företag ser att deras försäljning ökar investerar de pengar och ökar inköp för att sälja mer. Under depressionen varnade många ekonomer för ökade utgifter men Krugman menar att allt som behövs är en ny våg av offentliga investeringar och konsumtion! Statens ekonomi går inte att jämföra med privatekonomi. Den enes skuld är den andras tillgång så den totala förmögenheten påverkas inte. Ett annat problem när marknaden är osäker är bankrusningar som funnits i alla tider. 2008 års kris utmärker sig genom att flera banker endast hade en kapitaltäckning på några få procent vilket kan skapa en självuppfyllande profetia där slutresultatet är konkurs. Genom att kunder oroar sig för att inte kunna få ut sina pengar vilket resulterar i att banken måste sälja sina tillgångar till ett lägre pris när de är pressade för att kunna tillhandahålla kundernas pengar. För att motarbeta bankrusning har insättnings garantier skapats. Jag tror att i dagsläget har exempelvis SEB ca 16% kapitaltäckning.
De lagar som skapades efter 30-tals krisen för att något sådant inte skulle hända igen började stegvis avregleras från början av 80 talet och framåt. Där lagar försvann ökade riskvilligheten genom att konkurrera på en fri marknad. Gick det bra för banken gjorde de stora vinster gick det dåligt gick de i konkurs och skattebetalarna fick betala. Krugman föreslår att man ska bromsa ekonomin när den går bra och stödja den när den behöver återhämta sig. Det jag tar med mig från den första delen av boken är främst timingen för när man väljer att gå in i bolaget. Ett närliggande exempel är för några dagar sedan då Vattenfall skrev ner sina tillgångar väldigt mycket och marknaden drog paralleller till Fortum som dels hade släppt en "dålig" kvartalsrapport och sen Vattenfall. Jag önskar att jag hade haft mera likvider för att gå in tyngre i Fortum. Jag är övertygad att Fortum kommer ha en stigande kursutveckling mot nästa år antingen genom förvärv eller när det närmar sig utdelning. Jag gillar uttrycket "så länge rötterna inte har skadats, är allt väl och allt kommer att bli bra i trädgården". Jag hoppas att jag kommer göra många sådana investeringar i framtiden.


tisdag 21 juli 2015

Belöning eller fler aktier?

Jag har lovat mig själv att när jag kommer upp i min första miljon och lyckas fördubbla den miljonen då tänker jag belöna mig med en fin klocka. Jag tror inte att jag skulle bli lyckligare om jag lägger x antal kronor på en klocka men det är någonting symboliskt med en klocka. För tillfället så nöjer jag mig med att ha det som morot men vad som egentligen händer i framtiden får framtiden utvisa. Något som ligger ganska nära min önskan om en fin klocka är designer solglasögon. Luxottica Group är ett världsomspännande företag som är verksam i 130 länder och äger en rad kända märken inom solglasögons produktion. Bland märkena finns Ralph Lauren, Chanel, Burberry, Prada, Ray-Ban, Versace med flera. Ska man investera lite pengar i Luxottica Group kanske? Det som talat för dom är en växande befolkning samt en växande medelklass. Företaget har en väldigt stark position inom sitt segment. Enligt Luxotticas VD använder just nu en halv miljard människor deras produkter. En snabb titt på wikipedia nämner att över 80 procent av marknaden ägs av Luxottica. Det känns som en stark position som företaget även har blivit ifrågasatta för i bl.a. 60 minutes se hela segmentet här. Vad tror ni om Luxotticas framtid?





söndag 19 juli 2015

Köprek och gratis aktier

Hittade en köprek på 4 av 5 av mina investmentbolag som jag månadssparar i på Claes Hembergs blogg på avanza här. Själv hoppas jag på att aktierna ska sjunka lite till så jag får ett bra gav. Samtidigt så är det kul att se blåa siffror på sitt konto. Så här såg det ut när jag sålde alla mina Investor B aktier för 309 kr och köpte Investor A aktier istället för 300 kr. Det var ingen jätte stor skillnad men jag fick tre stycken aktier helt gratis genom att genomföra transaktionen. Min tanke är att göra samma sak i framtiden om A aktien skulle bli dyrare än B aktien för att på så sätt få några gratis aktier.


måndag 13 juli 2015

Fenix

Jag blev inspirerad av en artikel från Nordnetbloggen som går ut på att man delar upp sin pension i omgångar. I de inlägget så föreslog dom att man skulle ta ett år ledigt var sjunde år. Jag vill ta det steget längre och föreslår istället att man återuppstår var 3-7 år i en helt ny skepnad. När man känner sig klar med ett projekt så börjar man på en ny kula.
Om jag utgår från mig själv så har jag efter gymnasiet ströjobbat i några år och läst lite olika kurser på universitetet. På den tiden hade jag ingen plan för framtiden utan levde i nuet. För ungefär sex eller sju år sen så bestämde jag mig för att ta en kandidats examen vilket jag även blev klar med för ca tre år sen.
Det skulle jag kalla min "plugg period". Just nu så har jag en period där jag jobbar väldigt mycket för att lägga en ekonomisk grund för framtiden. Efter min examen så jobbade jag utomlands i lite mer än ett år då jag snittade ca 250 h i månaden. De senaste två åren har jag försökt att hitta lite mer balans mellan yrkesliv och privat men ändå jobbat ganska mycket extra utöver mitt heltidsjobb. Om jag följer nordnetbloggen tidscykler så skulle jag jobba hårt i fyra år till innan jag har ett års semester. Jag tror inte att jag kommer ta någon nämnvärd semester. Däremot kommer jag nog satsa på någonting annat än jag gör idag. Jag kallar perioden som jag är i nu för "dröm period" eftersom jag jobbar hårt för att få bättre förutsättningar att förverkliga mina drömmar i framtiden. Om jag ska sia lite i framtiden så kommer min nästa period förmodligen bli "hotel perioden". Då kommer jag lägga ner all min energi i att bygga mitt dröm hotel. Vart någonstans i världen vet jag inte ännu. Jag har ett hotelprojekt i Thailand just nu som jag lagt på is av olika anledningar. Men jag har dragit många lärdomar av det och får se om jag kommer utveckla de projektet framöver eller om jag börjar på en ny kula. Är det någon av mina läsare som lever sitt liv i olika epoker? Bilden är tagen i Thailand med utsikt från ett blivande hotellrum?




lördag 11 juli 2015

Utdelningar och tips

Än så länge har jag fått lite mer än 5000 i utdelningar. När året är slut kommer jag vara uppe i ca 8000 kr. Nästa år räknar jag med utdelningar på minst 20000kr. Min investeringsstrategi har ändrats flera gånger under det gångna året och kommer säkert ändrads fler gånger till i framtiden. Under ett kort tag trodde jag att det var bra för min investeringsstrategi att få utdelningar varje månad eftersom jag kan vara otålig på att se resultat. Det har jag lös med att noga föra in mina framgångar och inköp i tabeller i excel. Istället för att satsa på företag som delar ut kvartalsvis eller varje månad så för jag in mina inköp i tabeller så att jag se hur mycket min framtida utdelning ökar för varje månad som går. På så sätt försöker jag tygla min otålighet och kan se resultatet på en gång även om de flesta svenska bolagen delar ut på våren så kan jag se att mina utdelningar växer för varje inköp jag gör. Har ni några knep för eran framtida avkastning?


fredag 10 juli 2015

Uppdatering av min portfölj

Nu har jag uppdaterat min portfölj sida. De största förändringarna är att jag har ökat lite i Apple och Fortum samt köpt P&G. Jag har sålt av Bahnhof men det är inte omöjligt att jag köper på mig igen om aktien går under hundralappen.

onsdag 8 juli 2015

Tankar kring nedgångar på börsen

Jag har haft vänner som frågat mig hur jag agerar när börsen går ner och med detta inlägg tänkte jag framföra min plan. Eftersom jag månadssparar i sex aktier så kommer jag fortsätta med det varje månad.
Det innebär att jag kommer köpa för ca 80% av mitt månadssparande. De sista 20% är öronmärkta som krigskassa alternativt "Günthers val", sist han köpte Fortum valda jag att öka mitt innehav i Fortum. Säljer Mårder så säljer jag. Ett annat alternativ är att jag köper fler av en av de sex aktierna som jag anser extra prisvärd just då om ett kurslarm aktiveras. Vad gäller mina övriga innehav så väljer jag att vara långsiktig med dessa och inte sälja i första taget. Om börsen skulle falla drastiskt av någon anledning skulle jag kunna tänka mig att ta ett lån för att kunna köpa fler stabila bolag till reapriser. Även när den totala portföljen minskar i värde så ökar total värdet på utdelningar för varje månad som jag gör inköp. Detta gör att jag kan se ljust på framtiden oavsett om andra sparare känner sig oroliga kring vad som händer i världen.

Kortfattad strategi

Köpa aktier varje månad i min sex bolag.

Belåna mig om tillfälle ges.

Köpa samma bolag som Günther Mårder.


Hur gör du när det är oroligt på börsen?